La Bolsa Argentina se pone interesante

Las medidas tomadas por la CNV la semana pasada, produjeron la excusa ideal para el fuerte selloff que veníamos proyectando luego de la falla de mayo y de julio en los máximos de 12600-12611 puntos.

En efecto en el artículo publicado por este mismo medio el día 24 de marzo de este año (ver http://www.ambito.com/diario/noticia.asp?id=783773) nos referíamos que luego de los pisos de diciembre de 7275 puntos el índice Merval iba a ir a atacar los máximos de 12599 del mes de Setiembre. En el mismo mes de mayo que el índice Merval alcanzara su máximo de 12611 recomendábamos a nuestros clientes tomar ganancias de mediano plazo del gran rally que había tenido la Bolsa Argentina, y proyectábamos que la falla en los 12611 podría llevar al Merval a la zona de los 8500-8700 puntos y posiblemente de regreso a los 7275 puntos de Diciembre del año 2014.

Nadie quiere a un bajista, y dar malas noticias nunca es bueno para un analista, algunos le ponen una cuota de sentimiento a las proyecciones, no es nuestro caso, nos hemos equivocado mucho en 34 años que llevamos haciendo análisis pero siempre hemos dicho nuestro pensamiento en base a la mejor técnica predictiva para leer la psicología de masas que es Elliott Wave apoyado en la secuencia de Fibonacci.

En Argentina, esta técnica nos permitió pronosticar el rally de 1991-1992, el techo de 1992, el piso de 1995, el piso del 2001, el techo del 2007, el piso del 2008 entre los hechos más salientes, en tiempos más cercanos el piso de 7275 puntos de Diciembre del 2014 y ahora el pico de 12611 de mayo del 2015.

Los pisos generan que une porte buenas noticias en medio de la desazón generalizada, y los techos que porte uno malas noticias en medio de la euforia imperante. En los pisos siempre los racionalistas hablan de riesgos excesivos mientras que en los techos hablarán de un pesimismo no justificado, pero así funcionan los mercados en los techos estamos en el mejor de los mundos y cerca de los valles en el peor de los mundos, los mercados son cíclicos y ciclotímicos y oscilan de la euforia a la depresión.

En el momento de subida los inversores están contentos con pingues ganancias, en las caídas el desazón el enojo, la impotencia asoman en contraposición con los momentos de bonanza. Los racionalistas buscan siempre razones donde hay emociones y lo importante es como reacciona el mercado a las noticias y no las noticias mismas, el mercado tiene una entidad propia y es gobernado por la psicología de masas.

Vayamos al análisis del mercado argentino aplicando nuestra técnica de análisis Elliott Wave y Fibonacci.

El índice Merval está desarrollando dos patrones posibles de mediano plazo, como lo venimos anticipando, el primero de ellos sería onda 4 en triángulo según el cual el piso lo vimos en 8659 el 24 de Setiembre (tanto tiempo 9100 se mantenga) o lo haremos en 8500-8000 en los próximos días (si los 9100 fueran perforados), esto sería la onda C del triángulo.

Se define la onda A del triángulo como la caída desde los techos de 12599 del 30 de Setiembre a los pisos de 7275 del 16 de Diciembre, luego tuvimos la onda B hacia los 12611 del mes de Mayo, la onda C está en fuerza, podría haber terminado en 8659 o hacerlo en 8500-8000, el próximo evento sería la onda D alcista que debe fallar en la zona de 11200-11800 puntos, para luego producir la onda E final hacia la zona de los 9500-9000 puntos que guiará a una gran e histórica oportunidad de compra de la Bolsa Argentina.

En términos de Fibonacci, el triángulo debería terminar en Enero del 2016, para marcar 13 meses después del piso de los 7275 puntos del piso de Diciembre del 2014. Ahora bien la otra posibilidad sugerirá que el piso del mercado será más rápido en el mes de Octubre pero aquí también puede ser en un triángulo con ondas D y E muy rápido o como parte de la otra interpretación.

La otra y segunda interpretación puede ser congruente con la caída de setiembre octubre que vemos para los mercados mundiales, si bien Argentina se ha desprendido de los mercados mundiales, puede ser una excusa para hacer una onda C de un plano.

La segunda interpretación es precisamente un plano normal, techo de onda 3 en los 12599 onda A de plano de 3 meses de duración a los 7275 de diciembre del 2014, onda B a los 12611 de Mayo que duró 5 meses de Fibonacci,y esta caída es onda C que nos llevará de regreso a los 7300-7000 puntos en el mes de Octubre, cumpliéndose 5 meses de Fibonacci de los techos de mayo y 13 meses desde los máximos de Setiembre del 2014 desde los máximos de 12599 puntos.

En la zona de 7300-7000 y en el mes de octubre se producirá la más importante oportunidad de compra de la Bolsa Argentina, si este fuera el caso lo hará en medios de desazón, temor, decepción, y quizás pánico que acompaña a los grande pisos del mercado.

El mercado está en pista con el análisis que venimos proyectando desde numerosos meses previos, si es triángulo debemos tener paciencia para ver una onda D alcista engañosa a 11200-11800 y luego la caída en onda E para precisar el fin de la onda 4 y luego una gran onda 5 a los 15000-17000 puntos.

La alternativa es un colapso en onda C al mes de octubre con todos los mercados mundiales en su última caída y en 7300-7000 tener una gran oportunidad de compra para llevar los precios a la zona de los 15000-17000 puntos con una gran onda 5.

Acompañamos gráficos que reflejan el patrón del merval de mediano y largo plazo con total precisión con lo que veníamos anticipando desde el mismo mes de Mayo que el mercado hiciera su techo y recomendarámos salir del mercado, la próxima entrada será informada si es triángulo será una vez que la clásica secuencia ABCDE sea evidente quizás en Enero del 2016, si es un plano será en octubre pero en niveles de 7300-7000 puntos. Veremos ,ahora sí el mercado argentino debe ser seguido con muchísima atención, lo invitamos a seguirlo en nuestros reportes diarios con suscripción a nuestros clientes, porque el momento vuelve a ser interesante luego de varios meses.

 

Gráfico 1: Merval

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Gráfico 2: Merval (Con Mayo de este año, junto con el techo.)

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http://www.ambito.com/diario/noticia.asp?id=809512

Sobre el Autor

Es el precursor de Análisis Técnico en Argentina y Latinoamérica. Director de Ruarte’s Reports. Analista de mercados financieros latinoamericanos e internacionales desde 1985. Twitter: Roberto A. Ruarte Facebook: Roberto A. Ruarte

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1 Respuesta
  1. Hola Roberto!
    Un gusto contactarme contigo nuevamente. Estuve presente en Sept del 2010 cuando presentaste tu libro en la bolsa Argentina, lo tengo con tu dedicatoria. Ademas fui alumno tuyo cuando diste curso de AT en la UDESA.

    Queria consultarte si la Bolsa Argentina con el optimismo por el cambio de gobierno al final quedo eliminada la posibilidad del triangulo hacia 9000 ptos y finalmente ya entro en tendencia alcista hacia los 15.000 ptos que proyectaste en este informe. Además quisiera conocer como ves el Merval en usd en función que se preve que el mismo se unifique a valores entre 13 y 16 pesos. La bolsa en usd ganara o perderá como fue en el 2002 que cayo fuertemente ante la devaluación y le costo una baja de mas de 6 meses para luego retomar senda alcista a máximos en 2003 y luego 2007? O sea luego de este rally, y luego del 22 Nov que se conozca el nuevo presidente, convendra estar en Bolsa Argentina o convendra pasarse a usd y esperar mediados del 2016 para reingresar? O la bolsa ya tiene descontado el nuevo valior del usd ya que esta valuada al CCL o ble? y entonces no caerá como en el 4 a 1 del 2002?

    Desde ya muchas gracias por tu respuesta y espero que pronto realices nuuevas charlas en BsAs.

    Saludos
    Leo